随着科创板第一股华兴源创发行上市安排的公布,科创板首次公开发行股票与上市业务迎来了总体的规范。6月21日晚间,上交所发布《上海证券交易所科创板首次公开发行股票发行与上市业务指南》(下称《业务指南》),对发行上市前的准备工作、发行业务流程、上市业务流程等进行了详细规定,还涉及到申请代码、证券简称、上市仪式等细节。
发行上市是企业在科创板上市审核流程的最后一个环节,企业经上交所受理、审核、上市委会议后报送证监会,证监会同意注册后进入发行上市阶段。证监会同意注册的有效期为1年。
截至6月21日晚间,科创板已经有3家企业进入注册生效阶段,其中只有华兴源创一家披露了上市发行安排。企业在科创板发行上市有哪些步骤?《业务指南》给出了全流程指导。
发行前的准备工作有哪些?
《业务指南》规定,首次公开发行股票并在科创板上市的发行人,经证监会同意注册后,可以在注册有效期内自主选择发行时点,启动发行前需通过发行承销业务系统报备发行方案,上交所在5个工作日内无异议的,可以正式启动发行。
企业向上交所报送的发行方案中需要明确本次发行股份数量、战略投资者的名单及承诺认购金额或股票数量、网下网上初始发行数量、超额配售选择权的设置、发行阶段的时间安排等内容。需要提交的文件还包括投资价值研究报告、证监会同意注册的决定、战略配售方案等。文件提交时间为当日13:00之前,在当日13:00之后提交的,不计入5个工作日内。
发行人及主承销商发行方案经上交所无异议通过后,主承销商可通过发行承销业务系统录入公司基本信息。信息录入完成,上交所无异议后可进入公告上传及后续阶段。
另外,启动发行后,发行人与主承销商不得再对发行方案作出修改。如因特殊情况需要对发行方案作出重大调整的,应当及时通知上交所。
科创板证券代码、证券简称怎么定?
目前华兴源创的证券代码已经确定为688001,市场普遍认为是因为其最早开始发行工作,按照先后顺序排在“001”号。但实际上,科创板证券代码可以由企业自主选择。《业务指南》明确,发行人与主承销商在提交发行方案的同时,可以通过顺序排号或自主选号的方式确定证券代码。
采用顺序排号的,由发行承销业务系统自动分配证券代码,逢4或13结尾可顺延一位。
采用自主选号的,发行人及主承销商可在688001-688500代码段中自主选择,且无需支付或者承诺支付选号费用。已使用证券代码数量达到100个后,新增启用688501-688600代码段,后续按照前述方式顺次启用新代码段。
证券简称,原则上取公司全称中的三至四个字;证券扩位简称,原则上取公司全称中的四至八个字。并确保上述简称不与沪深交易所上市公司及新三板挂牌公司重名。
发行价格如何确定?
科创板的一大重要改革是通过询价方式确定发行价格。在发行方式上,《业务指南》规定,常用的发行方式为:采用向战略投资者配售(如有)、网下向询价对象配售和网上申购定价发行相结合的发行方式。其中,网下向询价对象配售确定发行价格的方式主要有两种:一是初步询价后直接确定发行价格;二是初步询价先确定发行区间,再通过累计投标询价确定发行价格。
发行流程如何安排?
新股初步询价时间段为1天,网上网下申购时间段为1天。(网下初步询价起始日定义为X日,网上网下发行日定义为T日)
X-3日或更早,发行人应将发行申请文件提交发行承销管理系统,包括上市发行安排及初步询价公告、招股意向书等。
X日,进行初步询价。同一网下投资者全部报价中的不同拟申购价格不超过三个,所有报价需一次性提交,可多次提交,以最后一次提交为准。
T-2日,刊登网上路演公告;主承销商需于15:00前确认有效配售对象,剔除最高报价,确定发行价格或发行价格区间。
T-1日,进行网上路演;主承销商于15:30前,通过网下IPO系统录入并提交确定的股票发行价格(或发行价格区间)等申购参数。
T日,进行新股网上网下发行。主承销商确定回拨机制,于15:30前在网下IPO系统确认有效申购数据。
T+1日,刊登网上发行申购情况及中签率公告,组织网上摇号。
T+2日,刊登网下初步配售结果及网上中签结果公告,投资者缴款。
T+3日,组织网下摇号。
上市流程如何安排?
一般情况下,新股在发行结束后8个交易日内安排上市。(上市交易日定义为L日)
L-3日,发行人、主承销商完成股份登记及募集资金验证工作。
L-2日,发行人和主承销商提交全套上市申请文件。
L-1日之前,刊登上市公告书及公司章程。
L日,签署股票上市协议,公司股票正式上市。
L+10日内,主承销商提交发行承销总结。
上市仪式如何举办?