4月12日,银保监会一纸93万元的罚书,将曾名躁一时的“相互保”托出水面。这则罚令,不仅罚了信美相互一笔钱,也扇了蚂蚁金服一耳光。
这款自称的“相互保险”产品,被罚的原因是未按照规定使用经批准或者备案的保险条款、保险费率;欺骗投保人、被保险人或者受益人。
相互保事件,映射出一个试水相互保险的企业与监管的摩擦,和一个试探、激进的蚂蚁金服金融创新形象。
在BAT里,百度和腾讯也曾像蚂蚁金服这样在金融或类金融领域摸索。风起时,他们都曾想借力起飞。2013年以来的6年,在金融科技生态的圈地战中,但见尝试与与突进,也见跌落与狼狈。
即使是BAT,也有摔个人仰马翻的时候。
2017年前后,“任何金融业务须持牌经营”原则确立后,BAT将金融科技业务的主阵地从“流量模式”转向“接口模式”。
产品金融策略变为科技赋能金融策略,继续攻城掠池。
01 百度:悄然消失的众筹业务
互联网众筹的风潮早于互联网金融的大爆发。2013年左右,私募股权众筹已如日中天,但BATJ的入场,却是在市场观望数年后入场。
比如,2015年3月成立的京东私募股权众筹京东东家;6月的阿里的蚂蚁达客;2016年4月的百度私募股权众筹平台“百度百众”,苏宁同期也上线了私募股权众筹平台,还有9月上线的小米私募股权众筹平台米筹金服。
记得当时上线,媒体评价是,“百度百众,占了赛道后记得起跑!”
但是很快,股权众筹成为BIgTech集体不可言说的痛。到2019年4月底,蚂蚁达客、京东东家、米筹金服、百度众筹、苏宁众筹等私募股权众筹平台,或悄悄下线,或长达2年以上未发新标,在私募股权众筹领域,金融科技巨头集体沦丧。
相比京东、阿里/蚂蚁金服和苏宁的众筹业务,百度众筹业务来去匆匆,2016年前匆匆上线后,又于2017年11月迅速消失。前三者在权益众筹和股权众筹上都有电商基因做脚注,缺乏电商基因的百度众筹业务则有占坑之嫌,上线当年,与京东众筹、淘宝众筹、苏宁众筹巨头相比,融资额垫底。
股权众筹的本身风险性无疑是行业集体衰败的原因,“分红型”的互联网非公开股权融资市场的玩法本身存在悖论,创业投资本身是高风险的事情,需要专业机构服务,普通投资人不具备承担这种风险的预期和能力。如今的股权众筹幸存者,早已摒弃“分红型“玩法而转向“权益型”众筹。
在监管法规明朗前,BigTech们只能于股权众筹政策黎明的前夜。
股权众筹的滑铁卢,并不只制造了百度的败退,还有蚂蚁金服和京东、苏宁、小米。但百度是BAT里金融科技生态建设最弱的一个,是不争的事实。如在金融牌照上,百度稍逊于BATJ里的其他三家。与蚂蚁金服和腾讯金融可匹敌的优势项,百度仅有巨额流量和基于数据的人工智能技术。这让过去几年里百度更倾向于将自己的金融业务打造为“智慧金融”。
不过,这种流量和基于数据的人工智能,在C端业务上,并无可以媲美其他两家的优势。相对而言,电商数据具有较强的可挖掘的类金融属性,强于社交属性的数据。
根据零壹财经的测评结果显示,度小满金融在场景、用户、产品三大维度上均弱于BATJ中的其他三家,仅在技术维度上占据优势。这着情况下的估值现状是,度小满金融的估值不仅落于陆金所、苏宁金融之后,且落于平安壹账通之后。
众筹曾是互联网金融创业风潮中的主要跑道,占坑或割据一方曾是BAJ们的战略,如今行业几近沉寂,才发现当初BigTech蜂拥而上如今悄然无声的狼狈。
表:中国前10大金融独角兽估值及最新融资;数据来源:IT桔子;整理:新金融洛书02 蚂蚁金服:招财宝和相互保之挫
记者:如果“相互保”遭遇监管风险必须下架应怎么办?
尹铭(蚂蚁金服保险事业部负责人):任何情况只要上架了,哪怕叫停,支付宝和信美相互都会到信守承诺。
这则来自2018年11月相互保发布会上的对话勾勒了一个典型的蚂蚁金服形象,足够大而底气足。不过,这起遭遇监管敲打的金融创新中,最终兜底风险的是信美相互,支付宝则将效应和用户收入囊中,转战“相互宝”。